Компании скупают дешевые компенсации выбросов углерода – данные показывают, что это может быть больше связано с «зеленым отмыванием», чем с помощью климату.

Компенсация выбросов углекислого газа стала большим бизнесом, поскольку все больше компаний обещают защитить климат, но не могут достичь этих целей самостоятельно.

Когда компания покупает компенсацию выбросов углерода, она платит проекту в другом месте, чтобы сократить выбросы парниковых газов от своего имени – например, сажая деревья или производя возобновляемую энергию.Идея в том, что сокращение выбросов парниковых газов в любом месте окупается за глобальный климат.

Но не все смещения имеют одинаковое значение.Есть растущий скептицизм о многие из смещений продаются на добровольных углеродных рынках.В отличие от рынков соответствия, где компании покупают и продают ограниченное количество квот, выдаваемых регулирующими органами, на этих добровольных углеродных рынках мало правил, которые можно последовательно соблюдать.Расследования показали, что многие проекты добровольной компенсации, проекты управления лесами в частности, иметь мало что сделал для улучшения климата несмотря на их претензии.

я специализируемся на устойчивых финансах и корпоративном управлении.Мои коллеги и я недавно провел первый систематический, основанный на фактических данных взгляд на глобальную картину добровольных компенсаций выбросов углекислого газа, используемых сотнями крупных компаний, акции которых котируются на бирже, по всему миру.

Результаты поднимают вопросы о том, как некоторые компании используют эти компенсации, и ставят под сомнение эффективность добровольных углеродных рынков – по крайней мере, в их нынешнем состоянии – в содействии сокращению выбросов углерода. глобальный переход к чистым нулевым выбросам.

Какие компании используют некачественные офсеты, возможно, вас удивят.

Наш анализ показывает, что глобальный рынок компенсации выбросов углерода вырос и включает в себя богатое разнообразие проектов компенсации выбросов.Некоторые из них производят возобновляемую энергию, способствуют созданию энергоэффективного жилья и бытовой техники или улавливают и хранят углерод.Другие сохраняют леса и луга.Большинство из них базируется в Азии, Африке и Америке, но они существуют и в других регионах.

Компании используйте эти проекты повысить свои экологические требования, чтобы помочь привлечь инвесторов, клиентов и поддержку со стороны различных групп.Эта практика взлетел до небес, практически с нуля в 2005 году до примерно 30 миллионов метрических тонн компенсации выбросов углерода в год в 2022 году.Инвестиционно-банковская фирма Morgan Stanley в 2023 году прогнозирует, что рынок добровольных взаимозачетов будет вырастет примерно до 100 миллиардов долларов США. к 2030 году и примерно до 250 миллиардов долларов к 2050 году.

Для наш анализ, Мы исследовали 866 публичных компаний, которые использовали взаимозачеты в период с 2005 по 2021 год.

Мы обнаружили, что крупные фирмы с высоким процентом крупных институциональных инвесторов и обязательствами по достижению нулевых выбросов особенно активны на добровольных углеродных рынках.

Наши результаты также показывают своеобразную закономерность:Отрасли с относительно низкими выбросами, такие как сфера услуг и финансовая сфера, гораздо более интенсивно используют компенсации.Некоторые компенсировали почти все заявленные ими сокращения выбросов.

Напротив, отрасли с высоким уровнем выбросов, такие как нефть и газ, коммунальные услуги или транспорт, использовали незначительные объемы компенсаций по сравнению с их тяжелыми углеродными следами.

Эти факты заставляют сомневаться в том, насколько эффективными могут быть добровольные углеродные рынки для сокращения глобальных выбросов парниковых газов.Они также поднимают вопросы о мотивах компаний использовать компенсации.

Почему компании полагаются на компенсационные выплаты:2 объяснения

Одним из объяснений этих закономерностей является то, что компенсация является средством передачи на аутсорсинг усилий по переходу от выбросов парниковых газов.Компании с меньшими выбросами углекислого газа считают, что дешевле покупать компенсации, чем делать дорогостоящие инвестиции в сокращение собственных выбросов.

В то же время мы обнаружили, что компании с высоким уровнем выбросов с большей вероятностью будут сокращать свои собственные выбросы собственными силами, поскольку компенсация огромных объемов выбросов каждый год в течение неопределенного будущего будет более дорогостоящей.

Более пагубное объяснение роста добровольных компенсаций заключается в том, что компенсации способствуют «зеленому отмыванию». С этой точки зрения компании используют компенсацию, чтобы дешево обновить свой имидж перед наивными заинтересованными сторонами, которые недостаточно информированы о качестве компенсации.Агентства проекты компенсации ставок о том, насколько вероятно, что они выполнят свои климатические требования, среди других показателей надежности компенсаций.Наши анализы данных о ценах и рейтингах показали, что проекты с низким качеством имеют существенно более низкие цены.

Мы обнаружили, что относительно немногие из 1413 компенсационных проектов, использованных компаниями в нашей выборке, были подтверждены как высококачественные внешним агентством по оценке выбросов углерода.Большинство компенсационных кредитов, которыми пользовались компании, были поразительно дешевыми.Более 70% снятых с учета компенсаторов стоили ниже 4 долларов за тонну.

Эти объяснения не являются взаимоисключающими.Мы обнаружили, что компании с низким уровнем выбросов могут легко изменить свои рейтинги по показателям ESG – насколько хорошо они справляются с экологическими, социальными и управленческими вопросами – путем компенсации небольшого количества выбросов.

Исправление добровольного рынка на будущее

Наши выводы имеют важное значение, поскольку политики и регулирующие органы обсуждают правила добровольных углеродных рынков.

Данные свидетельствуют о том, что добровольные углеродные рынки в настоящее время наводнены дешевыми и некачественными компенсационными проектами, вероятно, из-за отсутствия руководящих принципов и правил добросовестности для добровольных углеродных рынков, обеспечивающих прозрачность и подлинность компенсационных проектов.Отсутствие руководящих принципов может также способствовать использованию компенсаторов низкого качества.

С тех пор, как статья 6 Парижского климатического соглашения создала принципы для углеродных рынков и способы сотрудничества стран для достижения климатических целей, договорившись о том, как реализовать эти принципы. это был вызов.Чтобы принципы были успешными, переговорщики должны, среди прочего, согласовать стандарты приемлемости проекта и раскрытия информации.

В апреле 2024 г. СБТи, ведущего в мире научно обоснованного арбитра корпоративных климатических целей, добавил срочности этому процессу когда он объявил, что позволит компаниям достичь своих целей по выбросам углерода за счет компенсации выбросов углерода для покрытия выбросов в своих цепочках поставок.

В следующем месяце США.Департаменты казначейства, энергетики и сельского хозяйства совместно выпустили политическое заявление разработку собственного шаблона правил управления добровольными углеродными рынками.«Добровольные углеродные рынки могут помочь раскрыть потенциал частных рынков по сокращению выбросов, но это может произойти только в том случае, если мы решим существующие серьезные проблемы», — заявил США.Об этом тогда заявила министр финансов Джанет Йеллен.

Статья 6 и стандарты компенсации выбросов углерода находятся в повестке дня климатической конференции ООН 2024 года, COP29, ноябрь.11-22 в Баку, Азербайджан.

Со многими сегментами добровольных углеродных рынков колеблющийся, Саммит COP29 может стать решающим моментом для того, чтобы добровольные компенсации выбросов углерода стали реальным вкладом в дальнейшую декарбонизацию.