Aumento dos preços do petróleo, aumento da inflação:O embargo árabe há 50 anos transformou o petróleo em arma para infligir trauma econômico

Há cinquenta anos, um acordo secreto entre os governos árabes desencadeou uma das crises económicas mais traumáticas que afligiu os Estados Unidos e outros grandes importadores de petróleo.

Rei saudita Faisal e outros líderes árabes lançou um embargo de petróleo em outubro17 de setembro de 1973, como vingança por Washington ter se aliado a Israel em sua guerra com os vizinhos Egito e Síria.

As hostilidades no mercado petrolífero surgiram de um pacto entre Faisal e os líderes do Egipto e da Síria, cujos exércitos planearam iniciativas surpresa para retomar o seu território sob ocupação israelita.Se os Estados Unidos interviessem para ajudar Israel, Faisal e outros produtores árabes concordaram em retaliar com a “arma petrolífera”.

Quando Washington transportado de avião nos EUAarmas que ajudou Israel a frustrar os ganhos árabes, Faisal e os membros árabes da OPEP retaliaram.Aumentaram os preços do petróleo, proibiram os embarques de petróleo para os Estados Unidos e reduziram a produção em 5% ao mês.

A carnificina económica e política que se seguiu é lendária.O embargo catalisou um longo período de turbulência nos mercados petrolíferos globais e sofrimento nas bombas de gasolina para os americanos e consumidores em todo o mundo.Preços do petróleo quadruplicou quase da noite para o dia e permaneceu elevado por mais de uma década.Os países produtores aproveitaram a oportunidade para recuperar a soberania sobre as suas reservas de petróleo.Em 1980, muitos tinham concluído o processo de expulsão das empresas petrolíferas ocidentais dos seus territórios.

A mudança de regime global do petróleo

O poder disruptivo do embargo deveu-se a dois factores principais:O domínio da OPEP no fornecimento mundial de petróleo e a supremacia do petróleo no mix energético global.

Antes do embargo, o petróleo abastecia quase metade do consumo total de energia nos Estados Unidos (47,5%) e no mundo (49%).Embora os países da OPEP tenham produzido mais de metade (53%) do petróleo mundial, as concessões eram operadas por grandes empresas petrolíferas ocidentais.

Após o embargo, os estados produtores assumiram o controle.O controlo da produção global de petróleo passou dos gigantes petrolíferos ocidentais como a Shell e a Exxon para as recém-formadas empresas petrolíferas nacionais.

Como resultado, uma torrente de dinheiro proveniente das vendas de petróleo foi despejada nos países do Médio Oriente, onde serviços rudimentares como a electricidade ainda estavam a ser desenvolvidos.As receitas do petróleo na Arábia Saudita aumentaram quarenta vezes entre 1965 e 1975, de 655 milhões de dólares para 26,7 mil milhões de dólares.Esses países também acumularam novo poder geopolítico.

Como ocorreu o aumento do preço do petróleo no Ocidente

No Ocidente, os aumentos de preços causaram estragos nas economias e nos sistemas de transporte que eram muito menos eficientes do que hoje.A inflação logo transbordou para “estagflação”, uma combinação de estagnação económica e inflação elevada.Políticas equivocadas, incluindo gasolina controles de preços e o racionamento, exacerbou a escassez, criando longas filas nos postos de gasolina e encorajando os ladrões de gasolina.

A América assistiu a uma redução desordenada do veículos que consomem muita gasolina e um aumento simultâneo das importações de carros japoneses eficientes em termos de combustível.Motoristas obcecados por quilômetros por galão e os EUAo governo impôs economia de combustível média corporativa, ou CAFÉ, padrões, que visa economizar combustível, exigindo que as montadoras vendam carros mais eficientes em termos de combustível.

As empresas petrolíferas ocidentais, expulsas do Médio Oriente e de outras regiões petrolíferas, orientaram-se para terrenos mais difíceis:o Golfo do México e o Mar do Norte, e as regiões árticas do norte do Alasca.

Como estudiosos de energia política, há muito que estudamos os efeitos colaterais do embargo na economia global e nos sistemas políticos.Esses resultados são um tema central no livro de Jim Krane de 2019 “Reinos Energéticos.” No 50º aniversário do embargo, em outubro.Em 17 de outubro de 2023, o filho do Rei Faisal, o ex-embaixador saudita em Washington, Príncipe Turki Al Faisal, está se juntando a nós para um conferência no Baker Institute da Rice University para discutir as lições ainda válidas do embargo do petróleo árabe.

50 anos depois, novas pressões

Cinquenta anos depois, os mercados mudaram.Mas o petróleo continua a ser a fonte de energia dominante no mundo.

Por um lado, a utilização de petróleo bruto cresceu dramaticamente. A oferta global aumentou de menos de 60 milhões de barris por dia em 1973 para quase 94 milhões de barris por dia em 2022.Os preços dos combustíveis para motores continuam a ser um factor crítico para a inflação;calculamos que o aumento nos preços da gasolina em 2022 custou o família americana média cerca de US$ 1.000.

Por outro lado, a importância da OPEP – e a quota do petróleo no cabaz energético global – diminuiu. Os 13 membros da OPEP representam apenas 36% da produção global de petróleo hoje.Os elevados preços do petróleo causados ​​pelo embargo de 1973 criaram incentivos para que os perfuradores de petróleo diversificassem para novas fontes de petróleo e desenvolvessem combustíveis substitutos para substituir o petróleo.

Nos 15 anos após o embargo, a produção fora da OPEP aumentou uns impressionantes 14 milhões de barris por dia.O petróleo do Alasca e do Golfo do México ajudou a estabilizar os EUAprodução.Mais tarde, o revolução do xisto transformou os Estados Unidos no maior produtor mundial e num exportador líquido de petróleo, encerrando uma missão de 50 anos.

O mundo também se tornou muito mais eficiente, reduzindo a quantidade de petróleo necessária para manter a mesma atividade.O uso global de petróleo per capita por dólar do produto interno bruto caiu uns impressionantes 60% desde 1973, mostram os nossos cálculos.

Mas, tal como em 1973, as preocupações com a segurança energética estão de volta ao topo das agendas nacionais.

A invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022 reprisou os riscos de “armamento” energético. A Europa, em particular, foi prejudicada por dependência excessiva do gás natural russo e correu para mudar suas fontes de energia.A guerra Israel-Hamas, que começou em outubro.8 de outubro de 2023, ainda não desencadeou respostas retaliatórias dos governos árabes, e o impacto no petróleo tem sido mínimo, mas os efeitos geopolíticos de um evento tão grande ainda podem perturbar os mercados.

A própria segurança energética também está a ser alterada.A transição para fontes de energia renováveis, como eólica e solar isola os consumidores da maioria dos riscos da cadeia de abastecimento.Os veículos eléctricos também protegem os proprietários das oscilações dos preços do petróleo.Assim, embora materiais cruciais ainda possam ser manipulados pelos governos, a escassez e os picos de preços afectam principalmente os fabricantes de componentes e os seus investidores.Se o abastecimento ficar estrangulado durante tempo suficiente, a transição energética poderá ser adiada.

Tal como o embargo de há 50 anos, as crises de hoje tornaram o futuro da energia extremamente incerto.As mudanças no mix energético global, especialmente o rápido crescimento dos veículos eléctricos, poderão enfraquecer a importância do petróleo e do cartel que supervisiona.

Como ex-ministro do petróleo saudita Ahmed Zaki Yamani foi relatado que ele disse há um quarto de século:“A Idade da Pedra não terminou por falta de pedra, e a era do petróleo terminará muito antes de o mundo ficar sem petróleo.”