날씨 위험은 몇 달 전에 시장을 움직일 수 있습니다.주식 거래자들은 이 2가지 기후 예측에 주목합니다

날씨 및 기후 위험이 경제에 얼마나 중요한지 이해하려면 투자자를 관찰하십시오.새로운 연구에 따르면 특히 두 가지 장기 계절 일기 예보가 주식 시장을 흥미로운 방식으로 움직일 수 있다는 사실이 밝혀졌습니다.

우리는 종종 일기 예보를 날씨가 앞으로 어떤 일을 가져올 것인지 알려주는 것으로 생각하지만, 국립해양대기청 또한 몇 달 후에 기상 조건을 예측합니다.이러한 계절적 기후 전망은 우리에게 허리케인 시즌 활성화될 가능성이 높습니다. 겨울 눈이 오거나 추울 가능성이 높으며, 엘니뇨 또는 라니냐 기후 패턴은 다음과 같은 가능성을 가지고 나타날 가능성이 높습니다. 날씨에 영향을 미침 미국 전역

나는 공부한다 날씨가 경제 활동에 미치는 영향 ~처럼 경제학자.새로운 논문에서는, NOAA의 대기 과학자 그리고 나 장기 예측의 영향을 분석했습니다. 10년간 수천개 기업의 스톡옵션 가격 변화를 살펴봅니다.

우리는 투자자들이 NOAA의 계절적 전망에 따른 위험을 헤지하기 위해 수백만 달러를 지불하고 있음을 발견했습니다.그들의 판단은 계절적 기후가 특히 날씨에 노출되지 않는 분야에서도 경제 전반에 걸쳐 기업의 성공에 중요하다는 점을 시사합니다.

옵션 시장의 계절적 예측에 베팅

주식을 구매하면 회사의 소유권을 구매하게 됩니다.해당 주식의 가치는 회사의 예상 미래 이익과 연결되어 있습니다.

당신이 살 때 스톡옵션, 귀하는 특정 미래 날짜에 특정 가격으로 특정 주식을 구매할 수 있는 권리에 대해 비용을 지불합니다.중요한 것은 옵션이 다음과 같습니다.구매 필수사항이 아닌 구매 옵션입니다.이러한 유연성에 대한 프리미엄을 지불하게 됩니다.

주식 가치가 떨어지면 옵션이 만료되도록 그냥 두면 손실되는 것은 프리미엄뿐입니다.그러나 주가가 충분히 상승하면 옵션을 행사하고 옵션에 포함된 더 낮은 가격에 주식을 구입할 수 있습니다.또 다른 유형의 옵션, 풋'이라고 불렀다.,”를 사용하면 비슷한 방식으로 이미 보유하고 있는 주식을 판매할 수 있습니다.

이러한 옵션의 가격은 투자자들이 미래 경제에 대해 얼마나 불확실한지를 말해줍니다.

NOAA가 10일 후에 겨울 계절 전망을 발표할 것이라는 것을 알고 있다고 상상해 보십시오.당신은 눈이 많이 내리고 스키를 탈 수 있는 겨울을 보내는 것이 수익과 직결되는 스키 리조트에 투자할지 여부를 고려하고 있습니다.당신은 예측이 스키 리조트의 주가에 영향을 미칠 것으로 예상하지만, 그것이 어떤 방향으로 흘러갈지는 알 수 없습니다.

투자자들이 주식의 미래 가격에 대해 불확실할수록 옵션 보유로 인한 예상 이익은 더 커집니다.그들은 주가의 큰 상승으로부터 모든 잠재적 이익을 얻고 주가 하락으로 인한 하방 위험은 전혀 얻지 못합니다.그리고 예상 이익이 클수록 옵션과 옵션에 대해 더 많은 비용을 지불할 의사가 있습니다. 옵션 가격이 더 높음 시장에서.따라서 겨울 시즌 전망이 다가오고 있다는 사실을 알면 스키 리조트 주식에 대한 옵션에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불하고 시장에서 옵션 가격을 높일 수 있습니다.

지금은 있는 반면 많은 예측 그리고 사용 가능한 데이터 다가오는 계절에 대한 단서를 제공하기 위해 두 가지 예측이 시장을 움직이는 경향이 있습니다.

겨울, 엘니뇨 전망은 많은 기업에 영향을 미칩니다

우리는 2010년부터 2019년까지 미국 전역의 기업 옵션 가격이NOAA가 발표한 이후 시장은 하락하는 경향이 있었습니다. 겨울 전망, 10월에 가장 중요한 것은 엘니뇨 전망, 6월 출시.

즉, 보고서가 나오기 전에 거래자들은 앞으로 발표될 뉴스에 대해 헤지하거나 보호하는 옵션에 대해 기꺼이 더 높은 가격을 지불할 의사가 있었습니다.따라서 거래자들은 계절적 기후가 기업의 이익에 중요하며 예측가가 계절적 기후에 대해 중요한 말을 할 수 있다는 것을 믿어야 합니다. 다가오는 계절의 기후.

우리는 다음과 같은 경우 옵션 가격에 유사한 효과를 발견하지 못했습니다. NOAA 또는 콜로라도 주립대학교 5월과 4월에 허리케인 전망을 발표했습니다. 농부의 연감 8월에 Winter Outlook을 발표했습니다.거래자들은 언론의 관심보다는 인지된 품질과 이러한 보고서가 예측할 수 있는 것의 중요성을 기반으로 전망을 구별하는 것 같습니다.

계절적 기후는 아웃도어 산업 그 이상에도 중요합니다.우리는 6월 엘니뇨 전망이 건설, 운송, 유틸리티 등 날씨의 직접적인 영향을 받을 수 있는 모든 산업에 대한 옵션에 영향을 미친다는 사실을 발견했습니다.이는 또한 제조, 교육 등 다른 부문의 옵션에도 영향을 미치며 경제의 다른 곳에서 발생한 파급효과를 반영할 수도 있습니다.NOAA의 겨울 전망(Winter Outlook)도 마찬가지로 광범위한 영향을 미칩니다.

6월 엘니뇨 전망이 명확하게 영향을 미치지 않는 유일한 부문은 농업입니다. 이는 엘니뇨와 라니냐의 가장 큰 영향이 대부분의 농업이 덜 취약한 겨울 날씨에 있다는 것을 반영할 수 있습니다.

거래자들은 엘니뇨 전망을 기다리기 위해 돈을 지불합니다.

6월 엘니뇨 전망에 대한 거래자들의 관심은 NOAA가 매달 엘니뇨 전망을 발표하기 때문에 특히 흥미롭습니다.대부분의 달 전망은 전월 예측과 거의 변하지 않습니다.하지만 6월에는 봄이 지나고 나면, 미래의 엘니뇨 현상을 정확하게 예측하는 능력이 갑자기 뛰어납니다.

우리는 트레이더들이 품질 향상을 중요하게 생각한다는 사실을 발견했습니다.

6월 전망은 다음과 같습니다. 프리미엄 1,200만 달러 매년 평균적으로 이는 거래자들이 주식을 구매하기 전에 NOAA가 6월 예측에서 무엇을 말할지 알기 위해 기꺼이 실제 돈을 걸고 있음을 보여줍니다.이는 5월 평균 전망보다 약 4배 높은 수치입니다.

거래자들의 헤징은 고품질 계절 기후 예측이 투자자들에게 중요하다는 것을 보여줍니다. 이러한 분석을 활용하여 준비하세요. 악천후 시즌의 경우.

또한 이러한 예측을 개선하기 위해 기술에 투자하는 것이 가치가 있다는 주장을 뒷받침합니다.그리고 그것은 중요성을 보여줍니다 ~의 이러한 전망을 기밀로 유지 정식 출시 전까지는 미국과 비슷합니다.정부는 중요한 경제 통계를 공개하기 전에 철저히 보호합니다.